收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于保险公司最优再保险和投资策略问题的研究

于亚伟  
【摘要】:近年来,保险行业已成为金融领域的一个研究热点。在保险实务中,由于市场竞争比较激烈,仅靠保费的收取来满足保险公司的赔付是比较困难的。针对这个问题,保险公司一般采取两种方式:一方面保险公司对盈余进行风险投资,从投资中获得收益来提高自身的赔付能力;另一方面保险公司通过采取再保险的形式来分担自己的一部分风险。因此,控制资产投资或控制再保险,或者是同时控制两者,使得结果达到最优,该问题已经成为风险理论一个新的研究热点。论文中以保险公司最优再保险和投资策略问题为研究对象,做了以下工作:首先研究了含有期权的最优投资和超额损失再保险策略。其中风险模型构建是在Black-Scholes模型假设下,保险公司投资对象为欧式看涨期权,并且进行超额损失再保险。研究方法主要以保险公司最小破产概率为目标函数,运用扩散逼近法和Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,得到了含期权的最优投资策略和超额损失再保险策略的显式解。其次研究了Heston模型下最优投资和混合再保险策略。再保险的形式为混合再保险,混合再保险为超额损失再保险和比例再保险的组合形式。保险公司投资形式采用两种,分别是无风险资产和价格过程服从Heston模型的风险资产。在保险公司终端财富效用期望最大化条件下建立目标函数,通过求解HJB方程,得到了两个重要成果,一是证明了在该模型下超额损失再保险优于混合再保险,二是当再保险形式为纯粹超额损失再保险时,得出了保险公司的最优投资和再保险策略以及最优价值函数的解析解。再次研究了相依多险种模型的最优投资和比例再保险策略。保险公司索赔过程采用共同冲击型相依多险种模型,并对每种索赔进行比例再保险。保险公司投资形式采用两种,分别为无风险资产和风险资产。文中以终端财富均值-方差效用最大化为目标,将均值-方差问题转化成一个辅助问题,应用随机线性二次(LQ)控制理论和HJB方程来解决这个辅助问题,得到了保险公司的最优投资和比例再保险策略以及最优价值函数的显式解。最后研究了相依多险种模型的最优投资和超额损失再保险策略。保险公司索赔过程采用的是共同冲击型相依多险种模型,并对每种索赔进行超额损失再保险。保险公司投资形式采用两种,分别是无风险市场和由CEV模型刻画风险市场。文中以保险公司的终端财富指数效用期望最大化条件下建立目标函数,通过求解HJB方程,得到了保险公司的最优投资和超额损失再保险策略以及最优价值函数的解析解。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前19条
1 关恒业;;再保险人信用风险监管[J];中国保险;2016年07期
2 朱波;;国内业务办理再保险之我见[J];天津金融月刊;1988年04期
3 高颖;;日本、新西兰地震再保险制度对比及启示[J];中国保险;2018年03期
4 袁临江;;改革开放大潮下中国再保险的40年[J];保险研究;2018年12期
5 杜军红;李智明;吴黎军;;王氏保费准则下隐含再保险公司违约风险的最优再保险设计[J];应用概率统计;2019年01期
6 万子奇;;从天津港危化品爆炸案看再保险的必要性[J];全国流通经济;2018年16期
7 刘蔚文;论再保险人求偿权的行使[J];上海保险;2003年11期
8 吴坤埔;蒙瑞华;;论再保险人代位求偿权[J];人民论坛;2011年02期
9 王春霞;吴黎军;;基于相依风险模型的最优再保险[J];数学的实践与认识;2019年10期
10 边立铭;国际再保险业的监管[J];世界经济;1996年06期
11 杨智;窦金龙;;Sharpe指数下的再保险人最优策略研究——基于方差保费准则的实证分析[J];保险职业学院学报;2015年01期
12 高建新;;浅析再保险信用风险及其管理建议[J];赤子(上中旬);2015年01期
13 张城城;;区块链技术在再保险中的应用研究——以B3i再保险平台为例[J];企业科技与发展;2018年12期
14 王路;房莹;;两步法求解帕累托最优再保险策略[J];南开大学学报(自然科学版);2018年03期
15 陈新宇;再保险人代位求偿权的行使及保护[J];保险研究;2000年01期
16 武亦文;;保险代位权在再保险中的适用[J];保险研究;2012年05期
17 孔德森;李继梅;;试论我国再保险业的发展[J];新疆农垦经济;2006年06期
18 曾立新;王璐;;是“银行”还是“再保险人”?——政府在巨灾保险损失分摊中的角色定位分析[J];中国保险;2016年07期
19 王永茂;邓明民;;最大破产概率在再保险人分配额中的应用[J];统计与决策;2012年22期
中国重要会议论文全文数据库 前1条
1 Francesco Pisand;;减轻自然灾害与保险市场[A];联合国国际减轻自然灾害十年论文精选本论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前4条
1 李银;风险控制条件下保险公司的再保险与投资策略优化研究[D];东北师范大学;2019年
2 张蕴遐;地震风险管理体系中的再保险制度研究[D];对外经济贸易大学;2018年
3 邱波;金融化趋势下的中国再保险产品发展研究[D];南开大学;2008年
4 王伟;再保险监管研究[D];复旦大学;2008年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 于亚伟;基于保险公司最优再保险和投资策略问题的研究[D];燕山大学;2018年
2 万星星;基于扭曲风险度量的最优再保险策略—保险人和再保险人的利益权衡[D];厦门大学;2018年
3 陈志蒙;通胀环境下基于CEV模型的最优再保险—投资问题[D];安徽工程大学;2018年
4 周晓庆;基于保险双方的最优成数和止损再保险研究[D];山东师范大学;2018年
5 张撒撒;基于TVaR风险度量下的最优再保险策略的研究[D];山东师范大学;2018年
6 游妙妮;财产保险公司再保险最优自留额的影响因素研究[D];广东财经大学;2017年
7 杜军红;变量变换和MIF函数下的最优再保险[D];新疆大学;2017年
8 刘红丽;基于保险人和再保险人双方的最优再保险研究[D];山东师范大学;2017年
9 朱怿秋;再保险人适用代位求偿权的法律研究[D];华东政法大学;2014年
10 卢静波;再保险人风险约束下的最优再保险研究[D];暨南大学;2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 中再集团发展研究中心 王国言 官兵;再保险在支持实体经济中应服务前移[N];中国保险报;2016年
2 北京商报记者 崔启斌 许晨辉;民资涌动 再保牌照扩容[N];北京商报;2017年
3 本报记者 刘敬元;太平再保费突破百亿港元 太平再保险誓做中国市场“核心再保人”[N];证券日报;2017年
4 ;离岸再保险人保证金制度建立[N];中国保险报;2017年
5 记者 刘小微;保监会:建立离岸再保险人保证金制度[N];金融时报;2017年
6 本报见习记者 戴梦希;我国建立离岸再保险人保证金制度[N];金融时报;2017年
7 记者 李茜;离岸再保险人保证金制度建立[N];上海金融报;2017年
8 本报记者 肖扬;中国再保险:为“一带一路”保驾护航[N];金融时报;2017年
9 见习记者 袁庭岚 本报记者 李致鸿;外资再保险续转量总体下降 市场格局悄然生变、竞争加剧[N];21世纪经济报道;2017年
10 陈文;再保险人要求台湾提高费率[N];中国保险报;2000年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978