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基于趋势反转的程序化交易研究

王浩  
【摘要】:程序化交易投资策略通过逻辑表达运算处理,通过计算机语言表达,并在计算机平台上实现。现已经广泛应用于国内外金融市场的投资交易之中。2013年一次偶然的机会,笔者在仿真期货比赛中采取“趋势反转”交易策略取得了非常好的成绩。趋势反转程序化交易的相关研究是本文主要的内容,本文试图从理论、实证两方面研究“趋势反转”策略的程序化交易实现路径。理论从EMH(有效市场假说)产生到FMH(分形市场假说)发展,运用R/S分析法(Rescaled Range Analysis),从分形角度探讨了市场特性,解释价格运动趋势“有偏随机游走”特征。实证10201种不同模型参数(up,down),得到特定条件参数集,验证了模型有效性,并对模型参数预测进行一定研究。文章主要分为三个部分:第一部分阐述有效市场假说,分形市场假说等经典理论,通过文献法研究证券价格时间序列变动,运用R/S分析法解释价格变动趋势,从理论角度解释趋势反转策略的适用性。第二部分介绍趋势反转策略程序化交易模型的实施路径,重点对策略进行逻辑表达,并介绍了参数变量等。举例阐明趋势反转程序化交易结果。第三部分以沪深300股指期货主力合约日内高频数据为测试样本,对趋势反转模型进行实证,测试模型10201种模型参数(up,down)。验证模型有效性。测试样本时间长度为1年(2013年9月23日到2014年9月15日),共计65283笔1分钟高频数据,12960笔5分钟高频数据,4320笔15分钟高频数据,2400笔30分钟高频数据,1440笔60分钟高频数据。


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