收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

金融时间序列的长记忆与分形协整关系研究

吴大勤  
【摘要】: 大量的实证表明:传统的计量经济学模型无法解决金融时间序列长记忆问题。本文在大量阅读国内外文献的基础上,总结了长记忆性的概念、建模、估计和检验以及在长记忆基础上的长期均衡关系的估计、检验和性质。 协整概念描述了向量时间序列之间的长期均衡关系。协整建模理论将传统的数理统计方法与计量经济学中动态模型设定方法巧妙地结合,寻找发现未知数据生成的经济结构模型,使得金融时间序列建模更能反映金融时间序列的规律性。 目前人们对金融向量时间序列协整的研究集中在整数阶差分,而长记忆性时间序列的差分阶数往往是分数维的。对分数差分的研究主要集中在阶数相同向量金融时间序列中,并没有解决金融时间序列的长记忆性或只解决了特殊的长记忆性的特征。本文针对金融时间序列的长记忆特征,提出了长记忆时间序列的分形协整,并对分形协整阶数进行了拓展,更能符合现实的金融时间序列建模,拓宽了协整的内涵。进而比较了协整和协同持续性之间的关系,得出了协整和协同持续性的相关关特征。同时将协整建模的技术和向量FIGARCH结合,最后得出二阶基础上有关长期均衡的若干性质。 最后采集深沪股市两个市场的收盘价格作为时间序列建模,验证了深沪股市具有长记忆性,且验证了沪深FIGARCH模型的分形协整关系。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 庞淑娟;刘向丽;汪寿阳;;中国期货市场高频波动率的长记忆性[J];系统工程理论与实践;2011年06期
2 马丹;中国证券市场高频数据的动态特征[J];统计与决策;2005年08期
3 郝清民;;中国股市收益率长记忆性R/S非线性分析[J];管理工程学报;2007年02期
4 伍萍;;对亚洲外汇市场的长记忆性研究[J];时代金融;2008年01期
5 雷鸣;;关于存款序列的长记忆性检验与建模[J];南京财经大学学报;2007年01期
6 李锐;向书坚;;基于非平稳的长记忆性检验理论及实证分析[J];商业经济与管理;2009年02期
7 罗登跃;中国股市收益率与波动性长期记忆效应的检验[J];统计与决策;2005年10期
8 胡彦梅;张卫国;陈建忠;;中国股市长记忆的修正R/S分析[J];数理统计与管理;2006年01期
9 陈璞;郑术专;;长记忆时间序列的检验方法及对上证指数长记忆性的实证分析[J];当代经理人(中旬刊);2006年01期
10 雷鸣;缪柏其;;存款序列的长记忆性的实证研究[J];数理统计与管理;2007年04期
11 余俊;方爱丽;熊文海;;国际股票市场收益的长记忆性比较研究[J];中国管理科学;2008年04期
12 吴翔;刘金全;隋建利;;国内外原油市场收益率及其波动性的双长记忆性测度[J];技术经济;2009年04期
13 张波;钟玉洁;田金方;;基于高频数据的沪指波动长记忆性驱动因素分析[J];统计与信息论坛;2009年06期
14 余俊;姜伟;龙琼华;;国际股票市场收益率和波动率的长记忆性研究[J];财贸研究;2007年05期
15 马立成;赵巍;何建敏;;股票收益和波动长记忆性的KPSS检验和LM检验[J];统计与决策;2008年10期
16 何建敏;赵巍;;股市波动长记忆性聚合效应的半参数检验[J];中国管理科学;2008年04期
17 毛明来;陈通;徐正国;;SV类模型体系探讨[J];西北农林科技大学学报(社会科学版);2006年04期
18 史建平;张传灵;宋国乡;;基于小波的汇率波动序列长记忆性研究[J];现代电子技术;2007年01期
19 赵巍;何建敏;;基于股市高频数据的半参数估计方法[J];数理统计与管理;2007年01期
20 张世英;耿克红;;中国股市超高频持续期序列长记忆性研究[J];山西财经大学学报;2007年05期
中国重要会议论文全文数据库 前9条
1 许友传;;金融时间序列R/S长记忆性检验的有效性[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
2 李锬;齐中英;雷莹;;有限理性、异质信念与商品期货价格波动[A];第九届中国管理科学学术年会论文集[C];2007年
3 夏南新;;中国黑市汇率长记忆性的ARFIMA-FIGARCH模型研究[A];中国社会科学院第三届中国经济论坛论文集(下)[C];2007年
4 李汉东;张世英;;随机波动模型的波动持续性研究[A];Systems Engineering, Systems Science and Complexity Research--Proceeding of 11th Annual Conference of Systems Engineering Society of China[C];2000年
5 王鹏;魏宇;;我国金属期货市场波动的典型事实及风险计量模型研究[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
6 范为;房四海;;金融危机中的黄金定价模型[A];第六届(2011)中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年
7 李海英;;机构投资者、股价稳定性与中小投资者利益保护[A];中国会计学会财务成本分会2011年年会暨第二十四次理论研讨会论文集[C];2011年
8 李海英;;机构投资者、股价稳定性与中小投资者利益保护[A];中国会计学会2011学术年会论文集[C];2011年
9 高伟;;隐分辨模型的功率谱分析[A];第十二届中国青年信息与管理学者大会论文集[C];2010年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 张晓伟;水文动力系统自记忆特性及其应用研究[D];西安理工大学;2009年
2 肖炜麟;具有长记忆性的权证定价方法研究[D];华南理工大学;2010年
3 徐立霞;一类时间序列的频域分析及其应用[D];华中科技大学;2006年
4 李美洲;门限及分数维协整分析及其在经济中的应用[D];暨南大学;2008年
5 邓露;长记忆理论及其在金融市场建模中的应用[D];南开大学;2009年
6 燕爱玲;河川径流时间序列的分形特征研究[D];西安理工大学;2007年
7 于栋华;金融市场中的时间变换方法及其应用[D];上海交通大学;2007年
8 余俊;证券市场的分形特征研究[D];青岛大学;2008年
9 江洲;基于分布特征与宏观经济因素的证券市场收益率描述与预测[D];湖南大学;2008年
10 曹广喜;基于分形分析的我国股市波动性研究[D];河海大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴大勤;金融时间序列的长记忆与分形协整关系研究[D];东南大学;2006年
2 石纪信;基于长记忆性的中国股票市场波动行为分析[D];中国科学技术大学;2011年
3 卞悦;我国农产品期货长记忆性研究[D];广东商学院;2012年
4 曾艳;中美股市的长记忆性及联动性研究[D];华南理工大学;2012年
5 李伟;长记忆条件下中国股市VaR估计模型的比较研究[D];湘潭大学;2007年
6 胡焰林;中国股市量价关系的长记忆性及非线性时变相关研究[D];浙江工业大学;2012年
7 宋晓琴;中国股市收益序列的异方差性和长记忆性研究[D];中央民族大学;2010年
8 罗来东;股票市场收益率波动长记忆性实证研究[D];西南财经大学;2005年
9 姜仁娜;一类双截尾模型的MCMC算法及证券的长记忆性分析[D];清华大学;2004年
10 魏莉娅;基于高频数据的基金市场长记忆性研究[D];电子科技大学;2007年
中国重要报纸全文数据库 前1条
1 方正期货研究所 颜涵;分形市场理论在商品期货市场的应用[N];期货日报;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978