利率市场化对我国商业银行理财产品的影响研究

【摘要】：当前,随着我国金融行业的高速发展与金融改革的深化,利率市场化的改革已经逐渐成为金融体制改革的焦点,也是建立健全现代金融体系的必经之路。2015年中国人民银行决定对国内的商业银行、农信社等金融机构不再设置存款利率浮动上限标志着国内利率市场化改革获得了重大突破。与此同时,国内民众收入水平日益提高,越来越多的居民选择购买理财产品作为主要的投资方式。因此,通过销售高于同期存款利率的理财产品成为各家银行提高市场份额、吸引客户的有效手段。可以说,银行发行理财产品既有助于增加银行中间业务的收益又有助于我国利率市场化改革的加速。然而,随着利率市场化改革的逐渐深入,商业银行在获得更多自主定价权的同时,频繁的利率水平变动也对银行理财产品的预期收益产生了更为复杂的影响。本文首先总结了国内外学者的相关研究,阐述了国内利率市场化改革的现状和银行理财产品的相关概念、分类等,之后分析利率市场化对我国商业银行理财产品的影响,主要包括对理财产品规模、类型、冲击、创新、竞争力以及风险等几个方面。接着选取2012年至2016年发行的人民币银行理财产品作为样本数据,运用实证分析方法,分析利率市场化对理财产品收益率的影响。最后提出银行理财产品针对我国利率市场化应采取的策略,包括完善银行理财产品的设计、挖掘理财产品的潜在客户、依据实际情况制定收益策略、加强银行理财产品的风险控制、加强对投资者的教育等几个措施。同时也希望通过本文的研究能为银行理财产品业务的发展提供一定的参考。