收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于序数空间的企业战略风险及财务绩效关系研究

张晓昱  
【摘要】:随着全球化趋势的加快,企业越来越关注企业组织层次的风险即企业战略风险问题。针对目前学界研究该问题存在的一些局限性,综合运用战略管理学、经济学、风险管理学和统计学,借鉴系统科学的思想和方法,融合定性与定量、演绎与归纳的方法,对企业战略风险及其财务绩效的关系进行了理论和方法讨论,并进行了相应的实证分析研究。 本文重新界定了战略风险的内涵和特点,研究了战略风险识别过程中的风险因素和风险形成机理,对战略风险的传统度量方法,如均值方差方法、绝对百分比差方法和夏普法、CAPM方法等进行了简要的归纳,分析了它们的优缺点,从而给出序数空间中熵度量方法对企业战略风险的度量,以企业绝对绩效和相对竞争绩效的变化对应的预期战略绩效的变化来刻画战略风险,将参考系统中企业位置下降所带来的负面不确定性定义为战略风险,利用转移概率矩阵和序数空间中的熵理论对系统的战略风险进行刻画。在此基础上,根据单个企业对系统风险的贡献度,在其他关键战略资源不变的情况下,确定某个企业排名的变化对系统战略风险变化的边际贡献度,从而得到各个企业的战略风险。同时针对更符合实际情况的动态参考系统,提出在有企业进入和退出系统的情况下的解决方案。一是通过固定进入前或退出后的企业位置,量化它在进入系统后或退出系统前的排名变化,得到新的转移概率矩阵,从而利用序数空间的有关理论进行度量。二是建立企业之间的摩擦系数,通过摩擦系数讨论对整个系统带来的风险大小,并给定一个行业进入和退出率的计算方法,通过进入和退出率将整个行业中进入和退出的现象量化解决。 在界定和度量了企业战略风险后对其与财务绩效的关系进行了一系列的讨论研究。首先,通过对面板数据模型的分析及对面板数据固定效应模型和随机效应模型的参数估计方法的讨论,选取企业财务绩效指标,建立了面板数据模型,利用中国纺织行业有关数据,验证了在中国国情下纺织业“鲍曼悖论”的特殊存在,说明高风险不一定必然带来高收益,企业应考虑如何建立长期低风险高收益的绩效产出。其次,对于每个研究阶段而言,可能会出现可供分析的相关企业数据较少,或其财务绩效指标之间有较强的相关性等问题,可采用偏最小二乘方法建模分析。在给出了偏最小二乘方法的理论基础和基本表达形式后,对多重共线性的诊断方法及其交叉有效性进行了分析,给出了它的算法步骤,依然利用中国纺织行业的相关数据进行对比分析,由于采用的是年度横截面数据,通过对它们的方差膨胀因子的计算,发现指标相关性明显。通过偏最小二乘方法的对比分析,得到部分年份存在战略风险和财务绩效指标相关关系相反的情况,这也说明在每个不同的年度中,企业应该针对实际情况采取相应的措施。最后,研究提出了面板偏最小二乘方法,根据对偏最小二乘方法的讨论,利用其对面板数据模型参数进行估计,并对其交叉有效性进行了分析,解决指标相关性强烈等问题,同样利用中国纺织行业数据,与面板数据模型的结果对比分析,得到在净资产收益率对各个指标的面板回归结果中,利用偏最小二乘方法对面板数据模型进行参数估计的回归结果更能表现出其方法的有效性,得到了净资产收益率与企业战略风险的负相关关系等一系列结论。 企业战略风险与财务绩效的关系分析对企业的战略管理和决策有重要的理论价值和实际应用价值。本文的研究对于进一步构建战略风险理论及转变战略管理实践的传统观念具有重要意义。为企业在不同环境下的资源配置及其管理决策提供参考依据。企业管理者在日常经营管理中,应该认识到在不同的财务绩效水平,企业所面临的战略风险是不一样的。只有在关注财务绩效的前提下,才能准确判断企业所处的战略地位,实现战略风险与财务绩效的均衡。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 曾嵘;;网上银行的战略风险分析[J];经济与管理研究;2006年07期
2 龙正平;;风险视角下的企业战略控制系统中航油事件的反思[J];经济管理;2006年03期
3 胡炜;;刍议中小企业电子商务应用的风险防范[J];淮南职业技术学院学报;2008年03期
4 李艳;;企业战略风险的识别与测度[J];经济研究导刊;2008年03期
5 陈丽娟;;基于财务视角下企业战略风险传动机理研究[J];企业技术开发;2009年02期
6 ;美国传统基金会 东亚与中国经济一体化的战略风险[J];国际展望;2004年04期
7 傅升;梁嘉骅;;动态性战略风险与风险防范[J];科技创业月刊;2004年10期
8 吉猛;;网上银行的战略风险及控制[J];当代经理人(下旬刊);2006年04期
9 尹新贵;;基于资源配置的项目驱动型企业战略风险形成研究[J];中国市场;2007年48期
10 成敏;潘旵;张春仁;;基于资源观的战略风险研究[J];湖北社会科学;2009年11期
11 尹新贵;;基于项目管理能力的项目驱动型企业战略风险形成研究[J];中国市场;2007年44期
12 卫妲;;企业战略风险预警系统研究[J];现代经济信息;2008年08期
13 谢福星;;企业并购战略风险因素分析及防范策略[J];金陵科技学院学报(社会科学版);2009年01期
14 王明明;;房地产企业的战略风险与突发事件的应急管理[J];吉林省教育学院学报(学科版);2011年06期
15 杨华江,席酉民;集团公司战略风险管理模型探讨[J];中国软科学;2002年08期
16 刘佳;叶宗海;;风险导向审计的蜕变——从安然事件说起[J];商场现代化;2005年29期
17 李汉东;;企业战略风险与风险管理[J];太平洋学报;2005年11期
18 王建平;;怎样成功实施人力资源外包战略[J];中国人力资源开发;2005年07期
19 曾嵘;林洵子;张瑾;;析我国证券公司的战略风险管理[J];重庆工商大学学报(西部经济);2006年04期
20 朱桂龙;周莲子;胡剑锋;;论企业突破性技术创新的战略风险管理[J];科技进步与对策;2006年11期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 陈刚;陈贻斌;;论武烟集团发展战略风险要素及规避战略风险的思考[A];中南片2003年烟草学术交流会论文集[C];2004年
2 中国石化集团公司审计局北京分局课题组;;现代风险导向审计在企业风险管理中的作用[A];中国内部审计协会2008年度全国“风险导向审计在风险管理中的应用”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C];2008年
3 方友林;;保险公司的全面风险管理:来自金融危机的教训和启示[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年
4 商华;;基于AHP-熵值组合赋权的战略风险模糊综合评价及实证研究[A];第五届(2010)中国管理学年会——公司治理分会场论文集[C];2010年
5 刘冀生;;新竞争形势下企业战略的风险管理[A];以科学发展观引领管理创新——2005年全国企业管理创新大会资料汇编[C];2005年
6 谢荣;吴建友;;现代风险导向审计基本内涵分析[A];中国会计学会第六届理事会第二次会议暨2004年学术年会论文集(下)[C];2004年
7 陈静;;浅谈科学发展观提出的深刻背景[A];“科学执政与科学发展”学术研讨会论文集[C];2009年
8 张爱红;;浅析风险导向审计对企业风险管理的促进作用[A];中国内部审计协会2008年度全国“风险导向审计在风险管理中的应用”理论研讨暨经验交流会一二等奖论文汇编[C];2008年
9 陈焕章;;生物柴油的制备研究[A];第三届全国化学工程与生物化工年会论文摘要集(下)[C];2006年
10 李敬;;基于风险防范的内部控制体系构建研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2007年学术年会暨第十四届年会论文集[C];2007年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 刘升福;企业战略风险理论研究及实证分析[D];武汉理工大学;2004年
2 张晓昱;基于序数空间的企业战略风险及财务绩效关系研究[D];湖南大学;2014年
3 刘建国;企业战略风险识别、评估与动态预警研究[D];北京科技大学;2008年
4 王洪运;基于柔性的企业发展战略理论研究[D];武汉理工大学;2006年
5 尹航;软件企业战略风险评估研究[D];辽宁大学;2012年
6 田冠军;动态战略成本管理研究[D];西南财经大学;2007年
7 蔡建民;房地产投资项目风险管理方法研究[D];北京交通大学;2008年
8 商迎秋;企业战略风险识别、评估与应对研究[D];首都经济贸易大学;2011年
9 王永;中国航空运输企业战略风险识别与评价研究[D];上海大学;2011年
10 喻燕;中国企业海外耕地投资战略风险研究[D];华中科技大学;2011年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 汤鸿辉;湘电集团战略风险分析与控制研究[D];中南大学;2013年
2 王健;中小型高新技术企业的战略风险研究[D];武汉大学;2004年
3 毛思聪;基于价值链的规模企业战略风险评价研究[D];燕山大学;2012年
4 张刚;基于渠道成员背逆的企业战略风险理论研究及实证分析[D];湖北工业大学;2013年
5 张文斌;企业文化对企业战略风险识别的影响研究[D];南京航空航天大学;2012年
6 廖萍;基于信息熵的上市公司战略风险与财务绩效关系研究[D];湖南大学;2012年
7 牟楠;斯柏莱科技有限公司发展战略研究[D];吉林大学;2012年
8 唐建伟;关于企业重组的战略风险防范研究[D];广东工业大学;2001年
9 余成喜;西部高新技术企业战略风险因素识别和防控研究[D];西南政法大学;2012年
10 徐斌;企业战略风险识别及预警软件系统设计与分析[D];华南理工大学;2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 李亚峰;经营环境变化中企业战略风险的防范[N];首都建设报;2009年
2 潘英丽;出口导向型经济的双重战略风险[N];经济参考报;2011年
3 贺军;国企须强化控制“走出去”的战略风险[N];首都建设报;2011年
4 周为民;防范渡河未济的战略风险[N];学习时报;2004年
5 杨贵本 杨丽丽;中国淡水资源缺乏已影响到工农业生产且隐含战略风险[N];延安日报;2007年
6 本报记者  李超;可被驯服的风险[N];21世纪经济报道;2006年
7 天津商业大学宝德学院涉外经济贸易系主任;管理学博士 王晓耕;增强风险意识 管控战略风险[N];天津日报;2008年
8 奥纬咨询公司董事长兼CEO 约翰·德里董娟 整理;战略风险管理:风险应被利用 而非恐惧[N];中国经营报;2008年
9 张凤勤;动态看战略[N];金融时报;2006年
10 CUBN 记者 李正强;内部审计团队应成为董事会战略风险顾问[N];中国联合商报;2010年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978