收藏本站
收藏 | 论文排版

基于向量自回归方法的股票价格与宏观经济变量关系研究

刘玲  
【摘要】:资本作为经济活动和经济发展中的关键因素,其配置效率从根本上决定着一个国家经济的发展过程和前景。因此,一个国家资本市场的发达程度明确地标志着它的经济发展水平。如何检验股票市场与经济发展之间的关系是经济增长理论研究中的一个新课题。作为金融市场重要组成部分的股票市场与经济增长,以及由此引申出来的股票市场与宏观经济变量之间的关系,也是当前研究的热点问题。股票的价格不仅仅受其内在价值的影响,还和宏观经济因素有密切的联系。一方面,股票价格的走势会受到宏观经济指标好坏的影响,另一方面,股票指数又成为预测经济周期的一个领先指标。 本文首先对股票市场与宏观经济变量的关系进行了理论研究。然后本文运用向量自回归方法,对股票市场与宏观经济变量的关系进行了实证研究。研究结果表明,股票价格指数与宏观经济变量之间存在协整关系,说明我国股票市场与宏观经济的发展是基本一致的,股票价格指数可在一定程度上反映我国经济发展的整体趋势及水平;股票价格指数的短期波动的变化也受到工业增加值、货币供给量、通货膨胀率、利率、储蓄的短期变化的影响;股票价格指数与宏观经济变量之间的Granger因果关系不是很显著,且与工业增加值之间的联系较弱,所以股票价格指数并不能完全充当我国经济发展的“晴雨表”。最后,在实证研究结果的基础上,本文为促进股票市场与宏观经济的良性互动,提出了一些相应的政策建议。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 冯菊平;;证券知识问答(8)[J];中国经贸导刊;1989年02期
2 夏德仁 ,王振山;股票市场理论与实务(五)——股票价格与股票价格指数[J];财经问题研究;1992年12期
3 ;中国证券市场大事记[J];发现;2001年01期
4 辛士波;孔祥成;辛荷;;我国利率对股票价格的影响分析[J];中国管理信息化;2010年23期
5 刘慧芳;祝金琴;;宏观经济因素影响我国股票市场波动研究——基于联立方程模型的方法[J];财经界(学术版);2011年05期
6 徐文涛;刘秉乾;孙文;;影响中国股市大涨大跌因素的探索[J];中国集体经济;2008年10期
7 曾砥柱;曾令华;;我国股票市场对住房消费的影响研究[J];当代经济;2009年16期
8 何玲;;我国股票市场股价指数与股价背离的实证分析[J];当代经济;2007年03期
9 崔玉玲;蒋礼圣;;基于VAR的我国股票市场货币政策传导的实证研究[J];商业经济;2010年01期
10 李利平;;我国股票价格对房地产价格的影响研究——基于居民消费的股票财富效应分析[J];价格理论与实践;2011年08期
11 雨文;;一场没有掀起大波的股市跌风[J];国际展望;1989年21期
12 赵昕;孙昭君;王辉;;我国股票市场财富效应的实证分析[J];中国物价;2008年01期
13 崔玉玲;罗琼;;我国股票市场货币政策传导效应的实证研究:1998~2008[J];大众商务;2010年06期
14 闫兆虎;;中国股市影响因素分析[J];时代金融;2011年12期
15 张磊;;我国货币政策对股票市场调控效应的实证分析[J];贵州社会科学;2008年07期
16 罗文波;张祖国;;我国股票市场的财富效应实证研究——基于2006年1月~2007年12月的月度数据[J];经济与管理研究;2008年06期
17 ;知识卡片[J];四川省情;2008年10期
18 石悦来;明亚平;;中国股票价格与宏观经济变量关系的实证研究[J];中外企业家;2009年20期
19 隋建利;刘金全;曲国俊;;中国股票收益率与宏观经济波动的关联性研究[J];现代管理科学;2011年03期
20 史敏;纽约股票市场价格暴跌的原因及其影响[J];世界经济;1988年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 王霞;吴健中;;组合投资理论在上海股市中的应用分析[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
2 林冬云;庄慧忠;;股票混沌动力模型探讨[A];2000中国控制与决策学术年会论文集[C];2000年
3 杨治辉;贾韩梅;;股票收益率相关性的网络结构分析[A];中国自动化学会控制理论专业委员会B卷[C];2011年
4 ;金融专场[A];2004年中国经济特区论坛:科学发展观与中国的发展学术研讨会论文集[C];2004年
5 万阳松;陈忠;;加权股票网络中的无标度行为研究[A];第二届全国复杂动态网络学术论坛论文集[C];2005年
6 史永东;赵永刚;;中国证券市场非线性特征的实证分析[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
7 张林;张健;滑建中;;股票市场计算机系统的现状及安全分析[A];第十一届全国计算机安全技术交流会论文集[C];1996年
8 杨华;陈迅;易成栋;;基于面板门限模型的股票市场规模效应研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
9 王刚;韩立岩;;灰色模型在中国股票市场预测中的应用[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
10 潘振良;;股份制改造存在的问题及对策[A];“银座杯”征文及“现代产权制度改革”研讨会论文集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 卢长洪;我国股票市场运行特征的理论阐述与计量检验[D];吉林大学;2010年
2 曾志坚;股票与债券市场间收益率及流动性联动关系研究[D];湖南大学;2006年
3 李林岭;我国股票挂钩结构性产品的研究[D];西南财经大学;2010年
4 倪庆东;汇率变动对我国股票市场的影响研究[D];西南财经大学;2010年
5 孔庆辉;宏观经济波动对中国上市公司资本结构影响的实证研究[D];东北财经大学;2011年
6 张良贵;中国宏观经济波动中金融加速器的作用机制研究[D];吉林大学;2012年
7 陈花;基于复杂网络的股票之间有向相关性研究[D];北京邮电大学;2012年
8 吴晓兰;我国上市公司股票期权激励效果及其影响因素研究[D];华中科技大学;2011年
9 邸月;中国A股市场股票与其主要投资基金股东组成的二分网性质研究[D];北京邮电大学;2012年
10 孙清岩;股票价格指数编制理论研究[D];东北财经大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 刘玲;基于向量自回归方法的股票价格与宏观经济变量关系研究[D];湖南大学;2006年
2 寇宣兵;我国股票市场和宏观经济Markov转换关系研究[D];厦门大学;2009年
3 王琦;股指期货对我国股票市场的影响[D];河南大学;2009年
4 丁书锦;我国股票市场“晴雨表”效应的实证研究[D];山东大学;2010年
5 李娜;中国股票市场波动及其控制研究[D];山西财经大学;2010年
6 刘迁;利率调整的未预期部分对股票市场的影响[D];西北大学;2010年
7 孟庆莉;我国股票市场机制下的流动性研究[D];北京交通大学;2010年
8 李东;股权分置改革前后中国股票市场与经济增长关系的比较研究[D];长沙理工大学;2010年
9 王亚琼;上证综指波动和宏观经济波动的关联性分析[D];浙江工商大学;2011年
10 杭龙;动力会计在股票市场中应用的初步探讨[D];浙江大学;2002年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 邹民生 乐嘉春;股市“晴雨表”功能显现 与宏观经济互动性增强[N];上海证券报;2006年
2 金昊;中国股市是经济的晴雨表吗[N];国际商报;2006年
3 广州万隆;股指期货推出对股市的四大影响[N];证券日报;2006年
4 王群航;上周净值增长基金仅5只[N];证券日报;2007年
5 ;12倍跃升 台湾地区曾如是[N];证券日报;2007年
6 张晓凌王晓津;流动性充裕时期的银证互动[N];中国证券报;2007年
7 任亮;胡祖六:10年后中国股市规模有望列全球第三[N];第一财经日报;2007年
8 王国强;切莫短视 逼空行情渐近尾声[N];上海证券报;2007年
9 ;基金净值保持增长势头[N];珠海特区报;2006年
10 牛娟娟;商业银行可代客投资英国股票市场[N];金融时报;2007年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978