收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

最后贷款人制度及其诱致的道德风险防范研究

李晚华  
【摘要】:最后贷款人制度是国际上维护金融安全最通用的方法之一,但LOLR与其他的金融安全措施一样,其对银行体系的救助和保护会诱致道德风险,使银行更倾向于吸收过度的风险。央行在最后贷款人的实践中,存在着两难选择,一方面明确承诺救助问题金融机构将诱使金融机构和存款者产生对央行的依赖:金融机构疏于对风险的控制,存款者缺乏监督银行的激励;另一方面,若央行对问题金融机构不予救助,金融机构的破产将对整个金融体系产生冲击,甚至诱发系统性金融危机,因此最后贷款人需要在维护金融安全与防范由此诱发的道德风险之间寻求平衡,在维护金融安全的同时,最小化金融机构的风险选择,防范道德风险。本文运用理论分析、数理分析和案例分析的方法,对这一问题进行了分析,分析结果表明:(1) 央行在不承诺情况下,基于救助与破产清算的成本最小化分析,将导致“太大而不能倒闭”的结果。(2) 中央银行与商业银行的静态博弈中,当央行救助概率为1时,银行为获得较高的预期收益,会选择高风险战略,从而会诱致较大的道德风险,央行只有在选择混合战略的条件下,以救助政策的不确定性,激励商业银行选择混合战略,从而起到抑制道德风险的效果。(3) 当救助政策以宏观经济环境为函数时,在不利宏观经济条件下,央行通过承诺救助,能够起到防止金融恐慌的同时抑制银行风险吸收的效果,能克服建设性模棱两可在宏观经济环境恶化条件下由于不确定性引起的恐慌,从而有利于预防系统性金融危机。(4) 我国隐性最后贷款人制度造成了严重的道德风险问题,应建立显性最后贷款人制度,以合理的制度安排在发挥最后贷款人维护金融安全作用的同时,降低对银行行为的扭曲,防范道德风险。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 危勇;;“大而不倒”救助政策的理论和实证研究[J];南方金融;2008年03期
2 肖崎;;最后贷款人操作中的透明度与模糊性[J];上海金融;2006年03期
3 王彬;;最后的防线:最后贷款人[J];现代商业;2010年36期
4 陈华;;多重制度缺陷与商业银行道德风险[J];海南金融;2007年06期
5 陈华;;基于制度视角的国有银行道德风险问题研究[J];济南金融;2007年02期
6 李全;;金融安全——财富流动机制[J];决策与信息(财经观察);2005年12期
7 姜光磊;;对建立我国存款保险制度的若干思考[J];武汉金融;2007年11期
8 时玥;胡红;;关于我国由隐性向显性存款保险制度过渡的思考[J];经营管理者;2009年10期
9 李赟宏;蒋海;;中国金融安全网建设:理论回顾、国际经验与制度设计[J];南方金融;2009年06期
10 王荣华;;论存款保险制度在中国的确立[J];经济研究导刊;2007年10期
11 刘敬东;;存款保险制度可操作性分析[J];襄樊职业技术学院学报;2010年02期
12 宋伟民,李丙泉,张瑞荣;金融安全性怎样审?[J];中国审计;1999年05期
13 曹建明;金融安全与法制建设(三)──中共中央第七次法制讲座[J];探索与争鸣;1998年08期
14 范方志;金融安全的辩证观[J];商业研究;1999年03期
15 郭兰;金融自由、金融安全和金融秩序[J];生产力研究;1999年06期
16 ;加入WTO与中国的金融安全──访中国社会科学院金融研究中心副主任王松奇博士[J];农金纵横;2000年01期
17 刘晓明;加强金融法制维护金融安全——“上海金融领域预防经济犯罪、维护金融安全”研讨会观点综述[J];政治与法律;2001年05期
18 黄萍;WTO与我国金融安全问题探析[J];兰州商学院学报;2001年06期
19 杨慧;全球化下的国家金融安全[J];银行家;2003年03期
20 赵昆;我国资本市场开放过程中的金融安全问题[J];中央财经大学学报;2004年06期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 孙立坚;刘志刚;王兆旭 ;;资本账户开放和金融安全[A];“世界经济格局的变化与中国金融的发展和创新”研讨会暨第二届中国金融论坛论文集[C];2004年
2 刘丹萍;;金融安全及其应对策略[A];城市安全:首都国际化进程研究报告[C];2010年
3 刘达;;存款保险制度及其有效性研究——基于A—G模型的分析[A];中国制度经济学年会论文集[C];2006年
4 戴娜;;农业税和农业保险中的道德风险问题[A];促进农民增收的技术经济问题研究——中国农业技术经济研究会2004年学术研讨会论文集[C];2004年
5 李健;;现代金融发展与中国金融安全问题研究[A];“世界经济格局的变化与中国金融的发展和创新”研讨会暨第二届中国金融论坛论文集[C];2004年
6 张亦春;许文彬;;金融全球化、金融安全与金融演进——一个基于新兴古典范式的理论分析[A];“世界经济格局的变化与中国金融的发展和创新”研讨会暨第二届中国金融论坛论文集[C];2004年
7 张再芝;刘俊;;和而有序——论金融安全与银行服务相对人权益保护的冲突与协调[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
8 康洪艳;;风险资本家的道德风险问题研究[A];中国会计学会财务成本分会2006年年会暨第19次理论研讨会论文集(下)[C];2006年
9 张秀全;;保险客户逆向选择与道德风险的界定[A];中国商法年刊(2008):金融法制的现代化[C];2008年
10 刘夏;;资本监管标准与金融安全机理探讨[A];第十届中国管理科学学术年会论文集[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 危勇;基于道德风险视角的最后贷款人救助政策研究[D];暨南大学;2008年
2 肖健明;开放条件下我国银行业金融安全法律制度的构建[D];武汉大学;2010年
3 蔡利;政府审计维护金融安全的作用机理及实现方式研究[D];西南财经大学;2013年
4 韩萨茹;存款保险制度法律问题研究[D];中国政法大学;2008年
5 郭建伟;最后贷款人[D];复旦大学;2006年
6 刘坤;金融全球化背景下俄罗斯中东欧转轨国家金融发展与金融安全[D];东北财经大学;2012年
7 陈松林;中国金融安全问题研究[D];华中农业大学;2001年
8 李锦元;金融全球化与国际金融合作[D];暨南大学;2005年
9 曹元芳;经济转型期中国金融道德风险研究[D];天津财经大学;2008年
10 罗斯丹;中国金融安全问题研究[D];吉林大学;2009年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 李晚华;最后贷款人制度及其诱致的道德风险防范研究[D];暨南大学;2006年
2 周承坤;我国最后贷款人法律制度研究[D];安徽大学;2012年
3 王寅森;最后贷款人法律制度研究[D];北方工业大学;2013年
4 陈海琼;基于信息不对称理论的我国上市公司独立审计风险控制研究[D];四川大学;2005年
5 王惠;存款保险制度道德风险的法律控制[D];南京师范大学;2007年
6 封少杭;我国社会养老保险中的道德风险及其规避[D];华中科技大学;2006年
7 张东;网络游戏道德风险研究[D];山西财经大学;2006年
8 郭慧君;机动车第三者责任保险法律适用研究[D];北京大学;2005年
9 杨波;基于博弈论和信息经济学对风险投资中委托代理问题的研究[D];天津大学;2005年
10 王静波;国有商业银行基层管理者的道德风险防范研究[D];山东大学;2007年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 本报记者  高改芳  朱茵;不能以金融安全排斥中资银行国际化[N];中国证券报;2005年
2 早报北京专稿 艾勇;央行:战略投资者无碍中国金融安全[N];东方早报;2005年
3 田春 李月;完善银行监管 维护金融安全[N];经济参考报;2007年
4 宋焱;吴晓灵:中国已按时兑现金融业开放承诺[N];金融时报;2006年
5 记者 吴君强 实习生 李萍;许小年:开放并不威胁金融安全[N];中华工商时报;2006年
6 国金证券衍生品部 谢新厚;股指期货不会影响我国金融安全[N];证券时报;2008年
7 记者 詹树荣;维护经济和金融安全[N];潮州日报;2009年
8 隅篁;解析金融安全[N];金融时报;2005年
9 记者 唐玮;银行公司治理将关注金融安全[N];中国经济时报;2006年
10 中国国际金融学会副会长 吴念鲁;经济金融全球化与金融安全[N];金融时报;2006年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978