我国利率市场化改革过程中的商业银行利率风险管理

【摘要】：长期以来,我国实行比较严厉的利率管制。利率管制经常导致过低的利率水平和有选择的信贷分配,严重地扭曲了利率作为资金价格水平的功能,不利于我国经济发展。随着我国市场经济改革步伐加快,利率市场化改革成为了我国重要的现实选择。 商业银行所面临着四种主要的利率风险:重新定价风险、基本点风险、选择权风险、收益曲线风险。在我国利率市场化改革中,也要面临这四种利率风险。西方商业银行普遍使用缺口分析、持续期分析、VAR分析和动态模拟分析方法测度利率风险。在四种方法中,我国比较多的使用缺口分析和持续期分析方法。VAR分析和动态模拟分析方法比较精确。从长远来看,我国商业银行要引进这两种方法。在管理利率风险策略方面,可以通过资产负债表表内技术与表外技术实现。通过资产负债表内技术来管理利率风险是一种比较传统的方法。表外管理策略主要是借助利率风险管理工具来管理利率风险,主要的利率风险管理工具有远期利率协议、利率期货、利率互换、利率期权以及利率上限与下限等。商业银行充分结合表外与表内管理策略来管理利率风险成为一种发展趋势。 我国商业银行利率管理存在着许多问题。我国商业银行利率风险管理方法比较落后,整个利率风险管理体系还没有建立。为此,我国商业银行必须完善利率风险管理体系。