收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

算术平均亚式期权定价的树图逼近法研究

李大为  
【摘要】:亚式期权作为一类奇异期权,其到期收益函数依赖于标的资产有效期内某种形式的路径平均。通常取标的资产价格按预定时间内的算术平均值或几何平均值作为其平均价格。作为市场上最受欢迎的金融工具之一,亚式期权即使在标的资产遵循几何布朗运动的假设下,也只有几何平均亚式期权的定价可以得到显式表达式。而在OTC(柜台交易)市场上交易的绝大部分亚式期权都是标的算术平均,研究算术平均亚式期权定价问题就变得非常有意义。而树图逼近法因拥有算法直观易懂、与某种显式差分格式等价、且收敛于B-S模型等特性而备受青睐。 本文首先讨论了欧式标准期权和美式标准期权定价的树图逼近方法,证明了三叉树方法的收敛性。在讨论了亚式期权定价的数学模型和常用定价方法的基础上,分别给出了欧式算术平均亚式期权和美式算术平均亚式期权定价的二叉树和三叉树图方法,证明了算术平均亚式期权定价二叉树方法的收敛性,把二叉树亚式期权定价模型扩展到跳—扩散的情形,并给出了相应的定价模型。最后,给出数值计算实例并对相应参数的灵敏度进行了分析。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 赵建忠;;亚式期权定价的模拟方法研究[J];上海金融学院学报;2006年05期
2 党开宇,吴冲锋;亚式期权定价及其在期股激励上的应用[J];系统工程;2000年02期
3 吴传生;周宏艺;;具有浮动敲定价和交易费的几何亚式期权定价[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2005年06期
4 张世中;;平均周期是随机的亚式期权(英文)[J];应用数学;2006年S1期
5 谭轶群;刘国买;;亚式期权激励特性及其对经理的激励效用分析[J];武汉理工大学学报(信息与管理工程版);2006年04期
6 金春红;隋振婥;;离散几何平均价格亚式期权的定价[J];辽宁大学学报(自然科学版);2006年02期
7 罗庆红;杨向群;;几何型亚式期权的定价研究[J];湖南文理学院学报(自然科学版);2007年01期
8 魏正元;;跳跃—扩散型欧式加权几何平均价格亚式期权定价[J];应用概率统计;2007年03期
9 夏晓辉;周斌;;贴现算术亚式期权定价及其在金融风险管理中的应用[J];华东师范大学学报(自然科学版);2007年05期
10 王国强;马德全;宋华;;亚式期权的一种定价方法[J];数学理论与应用;2007年03期
11 刘宣会;徐成贤;;基于跳跃-扩散过程的一类亚式期权定价[J];系统工程学报;2008年02期
12 岳妍;王琛;;离散时间亚式期权定价模型的研究与推广[J];商丘师范学院学报;2008年03期
13 韩响楠;何春雄;;带跳市场中亚式期权的价格下界[J];系统工程学报;2010年03期
14 詹惠蓉;彭龙;;基于加权可能性均值的亚式期权模糊定价[J];数学的实践与认识;2011年03期
15 吉晓玲;邓东雅;;基于百慕大式亚式期权的经理股票激励机制分析[J];商;2011年05期
16 许端,蔡金绪;亚式期权估价的最新进展[J];预测;1999年06期
17 李亚琼;;亚式期权的定价[J];考试周刊;2011年87期
18 付华,李林波,陈典发;关于亚式期权投资策略的研究[J];廊坊师范学院学报;2003年04期
19 张晨宇;肖淑芳;李萱;方宽;;兼有亚式期权和指数期权特性的新型经理人期权模型[J];金融与经济;2006年S1期
20 王黎;;摄动法求亚式期权的近似解[J];科学技术与工程;2008年22期
中国重要会议论文全文数据库 前2条
1 杨昭军;周本顺;黄立宏;;几何型亚式期权的定价及套期保值策略[A];西部开发与系统工程——中国系统工程学会第12届年会论文集[C];2002年
2 赵建忠;;亚式期权定价的Monte Carlo模拟方法研究[A];第二届中国CAE工程分析技术年会论文集[C];2006年
中国博士学位论文全文数据库 前1条
1 孙鹏;金融衍生产品中美式与亚式期权定价的数值方法研究[D];山东大学;2007年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 柳洪恩;鞅分析在几何型亚式期权定价中的应用[D];哈尔滨理工大学;2009年
2 刘蕊蕊;亚式期权定价问题研究[D];新疆大学;2011年
3 崔忠凯;亚式期权定价的偏微分方程方法和概率方法[D];浙江大学;2006年
4 巴塞;亚式期权定价的差分方法[D];东北大学;2005年
5 朱蓓佳;亚式期权及其编程计算[D];华东师范大学;2008年
6 胡小英;一类算术平均亚式期权定价的算法研究[D];华中师范大学;2012年
7 董成;拟蒙特卡罗方法在亚式期权敏感性参数估计中的应用[D];清华大学;2011年
8 孔文涛;亚式期权的定价模型及算法研究[D];华南理工大学;2012年
9 赵亚肖;对数t-分布下的亚式期权定价[D];华南理工大学;2012年
10 李云清;模糊理论在欧式几何亚式期权定价中的应用[D];吉林大学;2013年
中国知网广告投放
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978