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供应链金融的银行信用风险

龚坚  
【摘要】:从全球范围内来看,各国商业银行的经营活动中存在着两个不可回避的事实:一方面,按照巴塞尔系列协议全面风险管理框架建立的传统信贷理念,商业银行基于风险性、营利性和流动性的原则,在风险控制的动因和内外监督管理的压力下,主要针对规模大、资产质量优良、经营透明、有足值固定资产抵押、信用记录良好的企业授信,而对于资产规模小、经营不够规范、无固定资产抵押、无信用记录的企业很少授信,由此造成了世界性的的中小企业融资难问题。另一方面,近年来,基于贸易链融资基础上发展变化而来的供应链金融——银行等金融机构或物流机构在供应链运作的全过程向中小企业客户提供的结算和融资服务,在世界各国广泛兴起,并呈现出日益加速发展的趋势。尽管供应链金融兴起的初始动机和具体操作方法在国内外各有不同,但本质上都是为了解决相对弱势的中小企业融资问题。这种为中小企业量身定制的供应链金融,一方面为大量的中小企业和风险企业提供了及时的资金融通,为整个产业链的稳定提供了保障,也为授信银行带来了可观的利润,但是这种融资模式却与商业银行传统的授信理念和授信模式产生了强烈的背离。 这种背离就产生了一个值得深思的问题,也就是本文要研究的问题,那就是供应链金融为什么会对商业银行传统的信贷理念和信贷文化产生如此巨大的冲击?供应链中的授信银行是如何进行金融创新以解决中小企业授信风险的?具体而言,研究供应链金融应该着力解决四个方面的问题:第一、供应链金融为什么会对商业银行传统的经营理念和信贷文化产生如此巨大的冲’击?第二、供应链金融中,授信银行面临哪些潜在的信用风险?究竟包括哪些具体的内容?什么原因导致了这些风险?第三、商业银行对供应链金融中面临的风险是如何识别的?第四、授信银行根据什么原则、采用了什么方法来设计信用风险的衡量指标,设计出了哪些指标来衡量信用风险,采取哪些方法和手段进行风险防范和风险控制,从而进行风险管理的? 就供应链金融的银行信用风险问题,本文基于经济全球化的视角,把供应链金融放在一个多环节、多主体的委托代理关系中,采用五个章节进行了深入细致的分析研究。在就供应链金融的风险管理问题,本文根据大量存在的供应链金融的基本事实与相关理论结论的不一致,提出了研究供应链中的信用风险问题。通过对这些问题的研究,本文得到了一些基本结论。在导论部分,首先对基于巴塞尔协议系列框架下的商业银行传统信贷风险理论进行了解析,进而揭示了近年来供应链金融业务兴起并大量存在的事实,对经济发达国家供应链金融发展现状和特点进行介绍,对国内供应链金融的特点和运作机理、主要运行模式进行了系统的分析。在此基础上,揭示供应链金融和商业银行传统的经营理念和风险控制理论的背离,从而提出问题,引申出供应链金融的银行信用风险问题。在第一章中,综述了前人关于供应链金融的相关研究,如供应链金融的基本内涵、供应链金融的融资、供应链金融与企业组织、供应链金融与信息共享,以及供应链金融的风险安全问题。通过这些研究,我们了解了关于供应链金融的研究现状,从而为本文所要研究的问题的精确定位打下了扎实的基础。在第二章中,根据供应链金融这个委托代理链条上的各个节点,详细说明了其中的信用风险。根据本文的分析视角,分别就违约风险、道德风险和国家风险的具体识别,结合近期出现的标准普尔公司下调美国主权信用等级和频繁出现的欧洲债务危机进行了多方面的研究。这种研究不仅为供应链金融的理论分析提供了一些思路,而且为商业银行的供应链金融的风险管理提供了重要的线索。在第三章中,在供应链风险识别的基础上,进一步研究了关于供应链风险大小的衡量方法和度量指标。研究发现,要比较好的判断供应链中的信用风险的大小,必须采用多层次多方位的指标,而且对不同的风险还应该有特有的衡量指标和方法。在第四章中,主要分析了供应链金融中的风险管理手段和方法,比如风险回避、风险分担、风险调整等,同时对经济发达国家金融衍生产品进行风险管理做出了介绍。除了传统的一般意义上的风险控制之外,供应链金融还有一些基于供应链管理的特殊的风险机制。研究发现,正是因为供应链管理的稳定关系,降低了商业银行的信用风险,从而为中小企业的融资打开了一条重要通道。在第五章中,选择了三个银行供应链金融的实际案例,就整个供应链管理,围绕信用风险进行了风险分析。通过分析,我们看到了在商业银行在实际的供应链金融中是如何进行风险识别、风险估计和风险管理的。 通过研究,本文得出了三点主要结论:第一、在供应链金融的委托—代理链条中,信用风险包括违约风险、道德风险和国家风险。违约风险是融资企业因为种种可能的原因未能履行或未能完全履行和贷款银行所签订的合约,存在明显的且可证实的违约,从而使业银行的信贷资产面临损失的可能性。道德风险是由于信息的不对称,融资企业相对于商业银行具有明显的信息优势,而商业银行又不能进行有效监督和激励,融资企业产生的隐藏行为导致商业银行的信贷资产面临更大的不确定性。国家风险是用来度量因为国外因素,也即是经济跨国界运行,使商业银行所面临的种种风险。第二、为了进行风险管理,商业银行目前采用各种评估方法和衡量指标,除了传统方法和指标之外,还存在一些基于供应链管理的特殊方法和特殊指标,他们弥补了传统的授信方法和指标的不足,使得处于供应链金融中的商业银行面临的整体风险相对减小。第三、面对供应链中存在的风险,商业银行遵循回避原则、分散原则、过程控制原则、转移原则、补偿与止损原则。在这些原则的指导下,通过审核供应链金融中的融资主体的准入条件、融资客体的准入条件、以及对相关行业进行分析,通过对物流和现金流的全过程进行严密的监控和控制,从而全面地管理信用风险。 通过对前人研究的学习和了解,以及自己在供应链金融的实际操作体会,本文对于供应链信用风险研究的主要创新点为:第一、新的研究视角。现有关于供应链金融风险的研究,大多数是在封闭经济条件下进行的,而对于开放经济条件下的供应链金融风险的研究很少涉及。本文基于全球化的开放经济条件下,针对当今世界日益发展的全球贸易、金融和投资关系,选择研究全球视角下供应链金融的风险管理,这个研究视角是全新的,具有前瞻性。第二、全新的风险识别与度量。供应链金融中的各种企业关系看成一种契约关系或者合同关系,这种契约关系中的风险都是一种信用风险。在这种信用风险中,一种风险表现为关系人没有遵守已定的契约或者没有履行既定的合同,就是所谓的违约风险;另一种风险就是表面上并没有违背相互之间的约定,但是在非完全契约的条件下,由于不对称信息而产生的道德风险。同时在开放经济中,供应链中的授信银行面临源于国外的因素,也即是经济活动跨国界运行而产生的违约风险和道德风险就是国家风险。基于此本文对违约风险、道德风险和国家风险进行了新的界定,并且明确了三个概念的内涵,提出了新的风险度量方式,弥补了供应链金融研究中国家风险的缺失,使得供应链金融研究更加完整。第三、基于商业银行供应链金融风险管理控制的实际操作而引申出的大量案例分析,对于商业银行进行链金融业务的开拓、风险识别和控制,具有很强的现实意义。 由于供应链金融本身涉及的内容非常广泛,而且也是产生和存在不久的新事物,学界的理论思考和业界的实际操作都比较年轻,再加上本人学识有限,本文的研究还存在一些不足,进一步拓展的空间还很大。第一、关于国家风险的进一步研究。尽管目前的供应链金融没有直接针对国外企业的,但是在经济全球化的时代,商业银行不可避免会面临国家风险。由于目前这种风险的理论研究还很少,再加上现实的资料少,本文关于国家风险的研究也有待进一步深入。第二、关于通过引入保险机制来管理风险的问题。就商业银行和融资企业而言,为了克服不对称信息所产生的道德风险,彼此要进行信息的传递,还要进行有效的相互激励。在银行看来,保险是一种比较有效的风险防范机制。目前,这种机制的运用没有引起有关各方的足够重视。第三、缺乏核心企业情况下的供应链金融风险问题。目前的供应链金融,总是基于核心企业的存在来完成的。那么,如果在一个供应链中没有核心企业存在,商业银行能否通过有效的风险管理,实实在在为中小企业授信呢?这个问题,应该说是解决中小企业融资难的重要课题。


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