收藏本站
收藏 | 论文排版

固定利率住房抵押贷款提前偿还分析

张中玉  
【摘要】: 固定利率住房抵押贷款作为传统金融产品有较长的历史,其结构也并不复杂。同浮动利率住房抵押贷款比较,固定利率住房抵押贷款对贷款人比较有利,一旦签订合同,在贷款期限内可以避免由利率上升带来的贷款成本增长。但对商业银行而言,由于通常允许借款人提前偿还贷款,一旦利率下降,借款人的提前偿还将改变住房抵押贷款的预期现金流,造成银行损失,因此商业银行面临特殊提前偿还风险。 鉴于我国住房贷款业务长期以来采用定期调整利率的方式,将利率风险转嫁给贷款人。这种方式使商业银行能获得稳定利益,但也减弱了商业银行主动进行利率风险管理的动机。随着我国中央银行批准商业银行推出固定利率住房抵押贷款,如何防范和管理提前偿还风险成为商业银行面临的一个考验。 因此,本文写作的目的在于运用金融工程和固定收益证券理论,从期权角度对固定利率抵押贷款提前偿还权进行分析,并对固定利率住房抵押贷款提前偿还风险加以研究,在此基础上对我国商业银行固定利率住房抵押贷款业务开展和提前偿还风险管理提出一些建议。 表面上看,固定利率住房抵押贷款是商业银行的一个简单业务,但看似简单的事物背后往往蕴涵复杂内涵。对于固定利率住房抵押贷款的提前偿还来说,从影响因素来看,可分为以利率变化为驱动的经济型提前偿还和其他因素驱动的提前偿还。从资产组合角度看,可将提前偿还视为固定利率贷款捆绑的一个单一金融产品加以分析,也可以从借款人角度将住房本身、借款及提前偿还权这三个资产视为一个整体进行资产组合分析。此外,从贷款偿还方式看,固定利率住房抵押可划分为等本、等额偿还等类型。不同的划分决定了不同的研究范围,不同的视角决定了不同的研究方法。为了便于本文研究的开展,本文将提前偿还问题的研究定位在对固定利率贷款捆绑的一个单一金融产品加以分析,并着重对经济型等额偿还固定利率住房抵押贷款提前偿还加以分析和研究。因此利率变化对提前偿还行为和提前偿还权价值的影响是本文重点,并且全文以经济价值为主导线索。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 楼江;;对个人住房抵押贷款提前偿还的研究[J];上海房地;2000年05期
2 石缨;霍学喜;;商业银行住房按揭贷款提前偿还风险研究[J];商场现代化;2008年28期
3 王会俭;;国外住房抵押贷款提前偿还模型述评[J];北京化工大学学报(社会科学版);2006年04期
4 董纪昌;刘纪学;汪成豪;袁宏;王雯珺;;住房抵押贷款证券定价研究[J];系统工程理论与实践;2009年12期
5 孙泓;意大利的出口信贷融资[J];石油化工技术经济;1994年01期
6 万占标,潘卫国;一项外汇管理政策的调整所产生的效应——从一笔外汇贷款的提前偿还谈起[J];中国外汇管理;2002年07期
7 王明好;陈忠;李丽;;考虑违约风险的固定利率抵押贷款支持证券三因素定价模型[J];上海交通大学学报;2006年04期
8 袁宏;崔啸;董纪昌;高鹏;;基于理性提前偿付的住房抵押贷款证券定价研究[J];管理评论;2010年08期
9 张兆星;债券提前偿还和分期偿还的核算[J];会计之友;1995年04期
10 郝继陶;债券分期偿还和提前偿还核算方法浅论[J];工业技术经济;1996年04期
11 ;关于严禁购汇提前还贷的紧急通知[J];中国外汇管理;1998年05期
12 王重润 ,曹振良;住房抵押贷款中的提前偿还风险分析[J];中国房地产;2002年07期
13 雷霆;美国小企业如何获得金融支持[J];国际融资;2003年05期
14 林志新,盛利;提前偿还债券的账务处理[J];财会通讯(综合版);2004年21期
15 郭艳琼;提前还贷:别忘了要回你的保险费[J];时代财会;2003年04期
16 赵忠泽;美国住房抵押贷款二级市场的发展及借鉴[J];中外房地产导报;2000年14期
17 ;国际[J];银行家;2003年02期
18 陈晓,邓海峰;美国抵押贷款担保证券的衍生工具[J];中国房地产金融;1998年04期
19 李鄂生,陈建良,许波,王东;如何提高资金使用效益——某集团外汇收支和债务结构的调整案例[J];中国外汇管理;2002年09期
20 赵玲华;与时俱进 服务于发展经济 评价购汇提前还贷政策从“限制”到“允许”的演变意义[J];中国外汇管理;2002年12期
中国重要会议论文全文数据库 前3条
1 刘强;周宗放;;固定利率抵押贷款提前偿还风险估计[A];中国灾害防御协会风险分析专业委员会第二届年会论文集(二)[C];2006年
2 牟洪波;牟永春;;发展信用担保是解决中小企业贷款难的好途径[A];“扩大内需促进经济发展”研讨会专集[C];1999年
3 高兴;;关于我国外汇储备问题的思考[A];陕西省金融学会第十届金融征文评选集[C];2004年
中国博士学位论文全文数据库 前2条
1 马喜德;中国抵押支持证券定价与设计研究[D];厦门大学;2007年
2 殷波;房地产泡沫与金融危机[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 严族;我国个人住房抵押贷款提前偿还行为影响因素实证研究[D];南京理工大学;2012年
2 陈龙英;我国住房抵押贷款提前偿还影响因素与预测研究[D];西南财经大学;2011年
3 李江涛;住房抵押贷款证券化研究[D];天津大学;2007年
4 陈斌;我国住房抵押贷款证券化的发展现状及其国际经验启示[D];华东师范大学;2010年
5 杨婷;MBS在保障性商品房融资中的应用研究[D];天津科技大学;2012年
6 管莹莹;中国住房抵押贷款证券化的风险度量与防范[D];南京财经大学;2013年
7 杨力峰;商业银行个人住房抵押贷款风险防范[D];西南政法大学;2003年
8 李晓颖;基于隐含期权的商业银行利率风险衡量实证研究[D];江苏科技大学;2010年
9 王一通;中国MBS定价估值研究与投资价值分析[D];昆明理工大学;2010年
10 卢凤英;不完全信息下的住房抵押贷款定价模型研究[D];浙江理工大学;2011年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 赵宁;如何提前偿还个人住房贷款[N];中国财经报;2000年
2 许春龙 刘效伦;未到期的债务债权人可否要求提前偿还[N];黑龙江经济报;2004年
3 中信证券 苗嘉;资产证券化产品该如何定价[N];上海证券报;2005年
4 赵宁;偿还住房贷款有学问[N];检察日报;2000年
5 本期特邀嘉宾:中国人民大学法学院教授 叶 林 中国建设银行法律部 侯太领;贷款买房提前还贷:是守信还是违约[N];人民法院报;2002年
6 严丽 本报记者 娄仲玉;贷款买房提前还贷有新说法[N];黑龙江日报;2000年
7 刘紫凌 石志勇;“神龙”“武钢”提前还贷省11亿元[N];中国乡镇企业报;2002年
8 小赵;怎样提前偿还贷款[N];中国消费者报;2000年
9 刘紫凌 石志勇;神龙 武钢 国际汇率市场成功博弈[N];经理日报;2002年
10 记者 马芳云;先开车,后交钱[N];新华每日电讯;2002年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978