收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

新保险模型在我国非寿险公司资本结构风险管理中的运用

吴清宜  
【摘要】:近年来,公司面临的风险种类增加且逐步加剧,随着资本市场的不断发展,国外金融保险市场上出现了诸多新型风险管理工具,如ART产品等。国际市场上出现了整合资本结构管理与风险管理的趋势,资本结构管理与风险管理整合起来研究已成为不可避免的趋势。国外将资本结构管理与风险管理结合的做法已经日趋成熟,缘于国外发达的资本市场为保险公司提供了多样化的融资渠道。长期以来,我国非寿险公司把资本结构管理与风险管理分开来研究,忽略了在进行资本结构决策的同时对风险的管理。 论文基于非寿险公司资本结构风险管理框架进行理论研究,以新保险模型为理论基础,构建了新保险模型应用于我国非寿险公司资本结构风险管理的理论体系,通过分析新保险模型给我国非寿险公司带来的融资多样化策略,基于我国非寿险公司资本结构现状进行的必要性、可行性及限制性因素等方面的分析,以及在降低资本成本,加强风险管理方面带来的重要影响,得出新保险模型的应用有助于优化非寿险公司的资本结构的结论,形成了整合我国非寿险公司资本结构管理与风险管理的整体框架。 论文(前言)认为,资本结构管理与风险管理的整合是保险市场与资本市场不断融合发展、风险管理工具不断创新、整合性风险管理发展的必然结果。论文界定了传统财务管理与新保险模型背景下资本结构的相关基本概念,这是论文分析的基础。 论文(第二章)建立了资本结构研究的理论基础,介绍了标准模型、保险模型及新保险模型的发展及演变。论文从资本结构管理与风险管理的关系入手,在RCV框架基础上深入分析了资本结构管理与风险管理的关系,新保险模型的理论创新所在即在传统资本结构模型的基础上整合了资本结构管理与风险管理,强化资本结构管理能够降低或转移公司面临的风险,重视风险管理能够优化公司的资本结构。 论文(第三章)在非寿险公司资本结构研究中,以新保险模型为分析工具提出了基于新保险模型的非寿险公司融资来源多样化策略,Shimpi的新保险模型是我国非寿险公司资本结构风险管理研究的理论基础,论文在新保险模型的基础上系统介绍了表内资本工具及表外资本工具。表内资本包括:高级债务、混合型资本、权益资本、保险连接型证券,表外资本包括或有资本、保险及衍生产品。本文引入新保险模型,对于非寿险公司的意义主要基于两个方面:一是通过扩充非寿险公司的融资渠道来优化资本结构。二是通过新保险模型提供的新型风险管理工具来降低资本结构风险。 论文(第四章)以我国非寿险公司资本结构现状分析为起点,对新保险模型在我国的适用性进行了分析,包括新保险模型引入我国非寿险公司的必要性、可行性及限制因素三个方面。论文在对我国非寿险公司资本结构现状分析的基础上分析了新保险模型引入我国非寿险公司的必要性,并结合国内的有利环境分析了新保险模型引入我国非寿险公司的可行性,然而,新保险模型引入我国非寿险公司并非一件易事,目前仍有很多限制性因素。随着国内各方面条件的成熟,这些限制性因素也将不复存在。 论文最后一章建立了我国非寿险公司资本结构风险管理的理论体系。论文以新保险模型为基础,创新性地提出了运用新保险模型来强化我国非寿险公司的资本结构管理。论文在对新保险模型下我国非寿险公司资本结构风险进行分析的基础上,提出了利用新保险模型来降低我国非寿险公司的资本成本,并基于资本与收益的视角来探索新保险模型的应用。紧接着用一个综合案例来说明新保险模型提供的融资方式对非寿险公司资本成本及资本结构风险管理的影响。尽管目前我国很多方面的原因限制了新保险模型在我国非寿险公司中的运用,但是随着我国金融保险衍生产品市场的发展以及监管机构对融资限制的放宽等因素,新保险模型在不久的将来会在我国非寿险公司资本结构风险管理中发挥重要作用。论文最后提出从六个方面培育并优化我国非寿险公司的资本结构风险管理环境。 论文主要创新之处主要体现为: 论文在分析新保险模型和我国非寿险公司资本结构现状的基础上,深入探讨了新保险模型在非寿险公司资本结构管理中的融资多样化策略及在资本结构风险管理中的作用,整合了非寿险公司的资本结构管理与风险管理,将理论与我国非寿险公司的实际状况相结合,使得我国非寿险公司资本结构风险管理趋于系统化,具有一定的理论创新性。 论文在以下方面还存在不足,有待进行深入的后续研究。 第一,非寿险公司资本结构管理中,对于资本成本的深入计算有待研究。资本成本计算涉及财务管理、会计、衍生产品等复杂的知识,必须深化对这方面知识的学习才能得以解决。 第二,整合资本结构管理与风险管理的理论研究及技术研究有待深入。非寿险公司如何通过新保险模型降低资本成本来优化资本结构还有待深入研究。降低资本成本是优化资本结构的重要途径,如何解决这个难题涉及到资本成本的计算问题。 第三,对非寿险公司资本结构风险分析有待深入。如何识别非寿险公司的资本结构风险以及如何量化,这有待于对风险管理认识水平的提高以及对风险管理工具的应用水平的提高。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 李庆艳;曾素芬;;我国非寿险公司财务风险预警模型构建[J];保险职业学院学报;2010年02期
2 刘明亮;董松涛;;非寿险公司两种财务方法及其比较[J];湘潭师范学院学报(自然科学版);2006年03期
3 孙晶;李涵硕;;我国非寿险保险公司的核心竞争力研究[J];保险职业学院学报;2007年05期
4 孙晶;;基于定量指标体系的我国非寿险保险公司核心竞争力研究模型[J];湖北财经高等专科学校学报;2008年01期
5 王玉拴;;贫困地区非寿险公司的发展应对策略[J];品牌(理论版);2009年Z2期
6 周明祥;;非寿险公司经营模式探析[J];经济研究导刊;2010年29期
7 李欣霞;浅析我国非寿险保险公司偿付能力现状[J];特区经济;2004年12期
8 蓝飞;;非寿险公司赔付率指标研究[J];科技资讯;2006年11期
9 周奇钢;;非寿险产品成本管理探解[J];新理财;2008年09期
10 景丽英;;中国非寿险公司承保能力的实证分析[J];重庆大学学报(自然科学版);2006年03期
11 蓝飞;;非寿险公司赔付率指标研究[J];科技资讯;2006年15期
12 施建祥;李姗姗;;我国非寿险公司偿付能力监管指标的有效性分析[J];江西财经大学学报;2007年05期
13 李玲;;我国非寿险公司财务风险预警模型研究[J];保险研究;2008年12期
14 刘艳玲;董力;李永;;我国非寿险公司最低偿付能力的实证研究[J];经济论坛;2009年09期
15 王璐;汪翀;;利用尾部条件期望方法实现非寿险公司的现金流匹配[J];经济研究导刊;2010年17期
16 ;中国入世保险业四大承诺[J];数字财富;2004年12期
17 ;求实、诚信、拼搏、创新的中国人民财产保险股份有限公司[J];中国劳动;2006年02期
18 吴佳;;人保:责任构筑和谐保障[J];商周刊;2011年04期
19 吴金光;;非寿险公司承保所得课税制度的比较研究[J];兰州商学院学报;2006年01期
20 蔡华;杨晓;;非寿险业未决赔款准备金调整行为的实证研究[J];财务与金融;2009年01期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 雷星晖;;马可维茨模型在非寿险公司险种组合结构优化中的应用研究[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
2 门树礼;顾基发;;非对称信息对策与保险模型[A];管理科学与系统科学进展——全国青年管理科学与系统科学论文集(第4卷)[C];1997年
3 徐英;;法与规对非寿险公司最低资本要求规定不一致问题研究[A];中国保险学会首届学术年会论文集[C];2009年
4 唐健;;浅析非寿险公司偿付能力[A];黑龙江保险学会2008年度优秀论文[C];2008年
5 ;企业信息[A];中国灾害防御体系建设论文集[C];2005年
6 高洪忠;;未决赔款准备金与公司盈余关系研究[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
7 郎艳怀;;二人零和对策下的最优人寿保险模型[A];2002年中国管理科学学术会议论文集[C];2002年
8 王绪瑾;徐东炜;;中国保险市场开放模式研究[A];风险管理与经济安全:金融保险业的视角——北大CCISSR论坛文集·2006[C];2006年
9 李泽慧;原俊青;;养老保险的随机赔偿模型[A];加入WTO和中国科技与可持续发展——挑战与机遇、责任和对策(上册)[C];2002年
10 葛立章;;新兴市场非寿险业发展模式研究[A];改革开放三十年:保险、金融与经济发展的经验和挑战——北大赛瑟(CCISSR)论坛文集·2008[C];2008年
中国博士学位论文全文数据库 前6条
1 姚远;投资组合保险最优化研究及策略分析[D];西南交通大学;2006年
2 张鑫;马氏调节过程在保险与金融中的应用[D];南开大学;2009年
3 陈飞飞;上海城镇职工养老保险制度研究—人口老龄化、政策选择和数值模拟[D];同济大学;2007年
4 白山;保费的非线性风险度量[D];山东大学;2005年
5 黄玉洁;自然灾害风险模型的矩与保险定价问题的研究[D];大连理工大学;2010年
6 陈宁;包含弹性免赔额的非寿险精算问题研究[D];中国矿业大学(北京);2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴清宜;新保险模型在我国非寿险公司资本结构风险管理中的运用[D];西南财经大学;2009年
2 李涛;我国非寿险公司资产负债管理研究[D];西南财经大学;2012年
3 梁荣云;DFA在我国非寿险公司资产负债管理中的应用研究[D];山东科技大学;2010年
4 李黎;带投资策略的保险模型的破产概率的数值模拟研究[D];暨南大学;2010年
5 邓玲;基于EVA的我国非寿险公司管理者激励机制研究[D];西南财经大学;2008年
6 李群;构建非寿险公司承保盈利能力分析新模式[D];厦门大学;2008年
7 苏辛;非寿险公司风险预警系统研究[D];天津财经大学;2008年
8 鲍水;非寿险公司基层分支机构的营销策略研究[D];厦门大学;2008年
9 李姗姗;我国非寿险公司偿付能力监管指标的有效性研究[D];浙江工商大学;2008年
10 邓巍;基于公司规模和广义灰色关联模型的非寿险公司偿付能力研究[D];天津财经大学;2009年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 吴子魁;中小型非寿险公司应追求持续的经营优势[N];金融时报;2008年
2 高洪忠;非寿险公司2010年度信息披露数据分析[N];中国保险报;2011年
3 记者 马晨明;中国非寿险公司年保费首破千亿[N];金融时报;2008年
4 李庭明 本报记者 黄福九;中国非寿险公司年保费首次跃上千亿元量级[N];贵州政协报;2008年
5 本报记者 孙吉光;中国非寿险公司年保费首次跃上千亿元[N];国际商报;2009年
6 陈森;非寿险公司资产负债管理的现状与未来的发展[N];中国保险报;2011年
7 王福新 卫新江;非寿险市场变化凸现多样性[N];国际金融报;2004年
8 记者 仝春建;明年起非寿险公司须上报数据真实性声明书[N];中国保险报;2010年
9 记者 谢少萍;惠誉:低利业务强劲增长或迅速消耗险企资本[N];第一财经日报;2010年
10 陈森;非寿险准备金风险边际的计算方法[N];中国保险报;2011年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978