收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

基于双侧风险度量方法的期货最优套期保值比率研究

张成慧  
【摘要】:本文首先回顾了套期保值策略的发展历程及其研究现状,接着介绍了几种广泛应用的风险度量方法一VaR.CVaR等.在此基础上提出了基于CVaR和超额收益约束的双侧风险度量方法,最后将该双侧风险度量方法应用于期货套期保值策略,建立了基于双侧风险度量方法的期货最优套保比模型.并且选择了单位风险所获得的收益作为衡量套保效果的指标,比较了该模型与现有的基于最小方差、VaR和CVaR的套期保值效果. 现有的基于最小方差、VaR及CVaR的套保比模型均是本文建立的基于双侧风险度量方法套保比模型的一个特例.实证分析结果表明,基于本文模型的套期保值效果优于以往的基于最小方差,VaR及CVaR的套保模型,在某种程度上可以说双侧风险度量方法是一种更为优越的风险度量方法,能够为投资者提供更为有效的投资决策依据.


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前2条
1 季赛卫;陈培友;;金融市场风险度量方法研究及其实证分析[J];商业经济;2009年07期
2 花俊洲;;金融市场风险度量方法研究[J];生产力研究;2007年17期
中国硕士学位论文全文数据库 前1条
1 张成慧;基于双侧风险度量方法的期货最优套期保值比率研究[D];兰州大学;2014年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978