基于流动性指标的VaR及CVaR预测

【摘要】： 我国目前金融市场正逐步对外开放,风险的测度也必然要与国际接轨。对VaR和CVaR的研究已成为金融风险测度领域的研究热点,但目前国内的相关研究还不够深入,特别是针对我国证券市场的实证分析有待进一步深化。通常VaR和波动率预测的是在对数的日收益率的基础上进行的,但这种指标没有考虑到流动性的影响,例如证券市场上较大的资金和换手率通常带来较大的波动,在本文中我们将流动性风险考虑在内,利用了一个新的指标:(?),该指标可理解为一个交易日内对数的单位成交量所导致的最大价格变动率,并差分处理:(?),利用这个指标研究了基于ARCH类模型的上海股市指数000001的波动性,进行了VaR,CvaR预测的有效性验证,发现有较好的效果。

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3	李选举,高全胜;交易费用和CVaR风险测度下的稳健投资组合[J];数量经济技术经济研究;2004年08期
4	赵丽娟;;VaR的改进方法CVaR在投资组合风险中的应用[J];职业技术;2009年04期
5	黄向阳,陈学华,杨辉耀;基于条件风险价值的投资组合优化模型[J];西南交通大学学报;2004年04期
6	赵丽娟;安琪;;VaR的改进方法CVaR在投资组合风险中的应用[J];商业经济;2009年17期
7	胡国晖;鲍红波;;VaR风险度量方法评价及其修正模型CVaR[J];时代金融;2006年07期
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14	温红梅;姚凤阁;;CVaR在操作风险度量与控制中的应用分析[J];哈尔滨商业大学学报(社会科学版);2008年01期
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18	张剑;;浅谈金融衍生工具的两种风险管理方法VaR和CVaR[J];理论界;2007年06期
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4	记者　郭姜宁;兰州大学达尔文协会获殊荣[N];科技日报;2006年
5	记者　黄顺;兰州大学拓展目标瞄准深圳[N];深圳商报;2006年
6	;自强不息做西部文章好风借力创百年辉煌[N];光明日报;2001年
7	新华;兰州大学建立环县皮影戏剧研究基地[N];兰州日报;2005年
8	焦新;王寒松任兰州大学党委书记[N];中国教育报;2008年
9	王艳明;最早上报结石患儿医院：这是基本道德[N];新华每日电讯;2008年
10	王乙妃;兰州大学实现一卡通全校[N];中国计算机报;2004年

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