收藏本站
收藏 | 手机打开
二维码
手机客户端打开本文

分位数回归模型和金融风险尾部相关性的实证分析

吴雪  
【摘要】:本文主要是应用分位数回归方法对条件VaR估计展开实证研究;并对Copula分位数回归以及Copula函数在金融风险的尾部相关性分析中的应用进行研究。 本文应用分位数回归方法给出条件VaR的估计方法,直接得到收益率在某置信水平下分位数的值,即在一定的条件下的VaR值。这样就避免了分布是正态等假设,而且计算相对容易。在含虚拟变量分位数回归模型之下,实证分析上证指数和沪深指数在日内波幅条件下的VaR,并与无条件模型及线性分位数回归模型进行了比较。结果表明:含虚拟变量分位数回归模型比无条件模型及线性分位数回归模型能更好的度量风险。 本文分析研究Copula模型及Copula分位数回归,推导了几种常见的阿基米德Copula的分位数曲线。Copula分位数回归把Copula理论和分位数回归理论结合起来,能更好的度量变量之间的关系,特别是尾部的相关关系。因此本文利用Copula模型实证分析了沪深300和深证成指的尾部相关性,用尾部相关系数将上尾相关性量化,发现沪深300和深证成指有明显的尾部相关性。并且用同种方法对创业板指数和中小板指数的相关性进行了分析,发现创业板指数和中小板指数也有明显的尾部相关性。


知网文化
【相似文献】
中国期刊全文数据库 前20条
1 杨东来;;国营商店零售价格如何保留分位数——与吴佩群的《国营商店零售价格仍需保留分位数》商讨[J];价格月刊;1992年04期
2 汪飞星;陈东峰;;用copula度量相依风险函数VaR的最优界[J];曲靖师范学院学报;2005年06期
3 张瑞锋;张世英;唐勇;;金融市场波动溢出分析及实证研究[J];中国管理科学;2006年05期
4 吴佩群;;国营商店零售价格仍需保留分位数[J];价格月刊;1992年01期
5 彭维湘;正态分布的分布函数及分位数的算法和编程技巧[J];中南财经大学学报;1996年04期
6 卢荻千;;基于分位数回归的净资产收益率研究——来自2008年我国上市公司的财务数据[J];金融经济;2009年20期
7 许家清;;过程能力指数C_(pm)的非参数统计推断[J];统计与决策;2009年06期
8 王贵荣;陈彤;王建军;;关于奶制品消费影响因素的分析[J];中国统计;2009年10期
9 张明恒;多金融资产风险价值的Copula计量方法研究[J];数量经济技术经济研究;2004年04期
10 龚金国;李竹渝;;非参数核密度估计与Copula[J];数理统计与管理;2009年01期
11 王展青;赵鹏;王传廷;李磊东;;基于copula的沪深股市的风险分析[J];科协论坛(下半月);2008年11期
12 童中文;何建敏;;基于Copula风险中性校准的违约相关性研究[J];中国管理科学;2008年05期
13 赵培峰;费为银;王芳;;有界在险资本约束下带有红利的最优投资组合模型研究[J];安徽工程科技学院学报(自然科学版);2009年01期
14 李进芳;李萍;;VaR技术的统计学分析[J];兰州商学院学报;2009年04期
15 程艳荣;栾长福;田秋荣;;基于Copula函数的贷款组合期限结构优化模型及其应用[J];科学技术与工程;2009年22期
16 谢中华;晏丽红;史道济;;沪深股市的二元风险模型[J];天津科技大学学报;2006年01期
17 罗薇;刘建平;何山;;基于Copula理论的金融风险分析[J];统计与决策;2006年08期
18 杜江;陈希镇;于波;;二元可交换分布函数的估计[J];统计与决策;2008年09期
19 杨湘豫;夏宇;;基于Copula方法的开放式基金投资组合的VaR研究[J];系统工程;2008年12期
20 李芳;李秀阁;姚佳;闫厉;;基于copula方法的VαR估计[J];网络财富;2010年23期
中国重要会议论文全文数据库 前10条
1 焦璨;张敏强;王宣承;吴利;;分位数回归:心理统计方法的重要补充[A];全国教育与心理统计与测量学术年会暨第八届海峡两岸心理与教育测验学术研讨会论文摘要集[C];2008年
2 夏宁;;中国上市公司高管人员薪酬的影响因素与成因分解——一个基于分位数回归模型的实证研究[A];中国会计学会财务管理专业委员会2009年学术年会论文集[C];2009年
3 赵桂芹;吴洪;;中国财产险公司的再保险决策动机——基于分位数回归方法的实证分析[A];中国保险学会第二届学术年会入选论文集(理论卷2)[C];2010年
4 刘丽芳;沈红;;中国个人教育投资风险的实证研究与国际比较[A];2008年中国教育经济学年会会议论文集[C];2008年
5 段小兰;郝振纯;;Copula函数在水文应用中的研究进展[A];中国原水论坛专辑[C];2010年
6 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;Copula函数在机械零部件可靠性分析中的应用[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
7 冉啟香;张翔;;Copula函数在水量水质联合分布频率分析中的应用[A];农业、生态水安全及寒区水科学——第八届中国水论坛摘要集[C];2010年
8 周金宇;韩文钦;孙奎洲;朱福先;;基于高斯Copula的冗余结构系统疲劳失效概率分析[A];2010年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第二次全体委员大会论文集[C];2010年
9 陈子燊;冯砚青;;基于Copula函数的极值波高与风速的联合概率分布研究[A];第十五届中国海洋(岸)工程学术讨论会论文集(中)[C];2011年
10 韩文钦;周金宇;孙奎洲;;具有多失效模式的机械零部件可靠性分析方法研究[A];2011年全国机械行业可靠性技术学术交流会暨第四届可靠性工程分会第三次全体委员大会论文集[C];2011年
中国博士学位论文全文数据库 前10条
1 姬永刚;分位数回归中的贝叶斯变量选择[D];东北师范大学;2012年
2 陶山山;多维最大熵模型及其在海岸和海洋工程中的应用研究[D];中国海洋大学;2013年
3 金澈清;数据流上若干查询处理算法的研究[D];复旦大学;2005年
4 杨蓓;数据流top-K频繁模式挖掘算法研究[D];北京交通大学;2009年
5 季敩民;商业银行流动性风险衡量及相关问题研究[D];中国科学技术大学;2008年
6 王丽芳;基于copula理论的分布估计算法研究[D];兰州理工大学;2011年
7 陈田;基于因子Copula的债务抵押债券定价模型研究[D];大连理工大学;2010年
8 刘琼芳;基于Copula理论的金融时间序列相依性研究[D];重庆大学;2010年
9 葛振忠;基于随机森林和Copula的港口物流能力研究[D];天津大学;2010年
10 项云帆;资本资产定价模型及实证分析[D];华中科技大学;2010年
中国硕士学位论文全文数据库 前10条
1 吴雪;分位数回归模型和金融风险尾部相关性的实证分析[D];南昌大学;2012年
2 李小辉;分位数回归理论及其在风险分析中的应用[D];华北电力大学;2013年
3 徐徕;基于分位数回归的贫困群体收入变化研究[D];北方工业大学;2013年
4 王琳;主成分回归与分位数回归在两类数据中的应用研究[D];哈尔滨工业大学;2013年
5 顾茜茜;基于分位数回归的信用风险预测模型研究[D];山西财经大学;2012年
6 游万海;基于分位数回归的城市服务业集聚影响因素研究[D];湖南大学;2011年
7 胡丰;基于分位数回归的证券投资基金风格分析[D];合肥工业大学;2013年
8 姚尚辰;经验copula过程在估计股票市场相关性中的应用[D];大连理工大学;2011年
9 李乾;缺失数据情形下非参数总体分位数差异的经验似然置信区间[D];广西师范大学;2011年
10 黄雁勇;混合Copula的选择、估计及其应用[D];西南交通大学;2010年
中国重要报纸全文数据库 前10条
1 ;2007年中国MCU市场回顾与展望[N];电子资讯时报;2008年
2 赛迪顾问半导体产业研究中心 宋宇;MCU市场回顾与展望[N];电子资讯时报;2007年
3 中信建投期货 孙晓飞;股指期货跨期套利时点确定及风险测度[N];期货日报;2007年
4 广发期货 戴伟高;单一利用VaR度量风险可能存在隐患[N];期货日报;2008年
5 谭德惠;浅议新中国邮票面值单位的标准化与科学性[N];中国集邮报;2007年
6 ;如何评估和应用监督模型[N];计算机世界;2007年
7 胡江来;期指单边介入策略应用细节[N];期货日报;2011年
8 廖建国;日本钢中夹杂物评价技术最新动向[N];世界金属导报;2007年
9 广发期货 谢贞联;IF1005期现价差波动规律的启示[N];期货日报;2010年
10 广发证券发展研究中心——上海财经大学金融学院联合课题组;揭秘机构投资者投资行为[N];中国证券报;2004年
 快捷付款方式  订购知网充值卡  订购热线  帮助中心
  • 400-819-9993
  • 010-62982499
  • 010-62783978